От самой сделки купли-продажи инвестор выходит в ноль.7. При этом сделка с акциями по времени захватила дату закрытия реестра, и инвестор получает прибыль в виде дивидендов. Допустим, отсечка дивидендов по акциям назначена на 10 октября.
- Такой повышенный спрос на краткосрочные контракты может привести к возникновению бэквордации.
- Формула расчета цены фьючерса является справедливой, когда ожидания рынка относительно стоимости базового актива нейтральны.
- Поэтому чаще всего наблюдается некоторое превышение цены контракта над стоимостью базового актива — контанго.
- Трейдер может использовать кривую фьючерсов для получения стабильного заработка.
- Эти периоды давно просчитаны, и при их ожидании цена просаживается, что вызывает бэквордацию.
- Стоимость фьючерса основана на стоимости базового актива.
К примеру, если актив дешевле фьючерса на единицы процентов, говорят о низком контанго. В случае отличия стоимости более, чем на треть, оно будет высоким. При резком падении спроса и неизменном предложении возникает так называемое суперконтанго. В этом случае дальняя цена товара очень резко растет, а ближняя – падает.
- Торговля фьючерсами предполагает разницу между спот-ценой и стоимостью контракта на дату его исполнения.
- Например, акция Сбербанка стоит 250 рублей, а фьючерсный контракт с исполнением через 3 месяца – 260 рублей.
- Тогда трейдер приобретает актив на средства брокера, затем продает его по повышенной цене и получает разницу в качестве дохода.
- Приведём пример сделки на повышение, когда покупатель готов заплатить больше в расчёте на рост актива.
- Таким образом, получается, что фьючерс стоит дороже, нежели текущая цена базового актива.
- Если на фьючерсной кривой мы наблюдаем контанго, это значит, что трейдеры ожидают в перспективе удорожания базового актива.
Риски при использовании контанго и бэквордации
Разница нормальный / инвертированный относится к форме кривой, когда мы делаем снимок во времени. Аналитика на сайте Gerchik & Co. В этом maxicapital разделе вы найдете фундаментальный и технический анализ по различным рыночным активам. Контанго может быть весьма коварным для обычного инвестора.
Практический пример суперконтанго
Когда биржевые товары находятся в контанго, это указывает на то, что рынок, вероятно, испытает рост цен. Проведение такого несложного анализа позволит снизить риск торговли фьючерсами и увеличит прибыль от заработка на контанго и бэквордации. Суперконтанго периодически происходит на нефтяном рынке. В какой-то момент возникает перепроизводство нефти и стоимость ее падает. Спекулянты, зная, что такая ситуация носит временный характер, затариваются «черным золотом» и ожидают изменения тренда.
Контанго — это когда цена фьючерса выше ожидаемой будущей спотовой цены. Бэквордация — ситуация на рынке, когда стоимость фьючерса в будущем меньше, чем цена его базового актива в настоящий момент. А также когда фьючерс с более отдаленным сроком экспирации (дальний фьючерс) стоит дешевле, чем контракт с близким сроком экспирации (ближний фьючерс). Для заработка на бэквордации нужен опыт и глубокое понимание рынка. Например, нужно понимать, как рынок реагирует на изменения спроса и предложения, а также трезво оценивать будущие и текущие цены на активы.
Способы заработка на бэквордации и контанго
Как видно на графике, постепенно цена фьючерса приближается к справедливой цене базового актива. В момент даты поставки цена фьючерса совпадает с ценой поставки. При бэквордации, напротив, что такое казначейство цена базового актива оказывается выше фьючерса.
В некоторых случаях она может даже стать отрицательной, т.е. Продавец приплачивает, чтобы покупать просто так забрал товар. Контрактами на разницу цен можно торговать по практически любым базовым активам, будь то акции, сырье, индексы или даже крипта. При этом стоимость сделок по сравнению с фьючерсными контрактами намного меньше. Кроме того, CFD, в основном, не имеют жестких сроков экспирации, поэтому вы будете чувствовать себя более свободно, не привязываясь к конкретным датам. Подробнее о торговле этим инструментом вы можете узнать в этой статье.
Технический анализ контанго и бэквордации
А вот дорогой доллар приводит к сокращению покупок, а значит, к снижению цен. Получается, что при контанго выгоднее открывать длинные позиции по фьючерсам, а при бэквордации уместнее шортить. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным тестирование rest api инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы).
Однако иногда на рынке возникают исключительные ситуации, когда контракт существенно дороже, чем сам актив. Также в качестве примера бэквордации можно рассмотреть ситуацию с фьючерсом на акцию. Известно, что цена акции уменьшается после выплаты дивидендов. Рынки контанго действуют, когда цена фьючерса выше текущей или ожидаемой спотовой цены – это означает, что будущие цены со временем растут.
Рыночная цена движется по амплитуде, и вскоре вновь может снизиться, но ситуацию трейдера из примера выше это уже не спасёт. Поэтому при торговле фьючерсами нужно очень внимательно отслеживать поведение цены и держать на счёте сумму с запасом. Торговля на срочном рынке гораздо сложнее, чем на внебиржевом валютном.